在国内宏观经济逐步复苏、政府全力进行棚户区 改造、新型城镇化稳步推进的背景下，公司为响应国家号召、加大房地产项目开 发力度、增强公司竞争力、做大做强主业所采取的重大战略举措。

　　棚户区的存在是一个历史遗留的欠账问题，已成为城市中“二元结构”的一 大表现。党中央、国务院高度重视城市棚户区居民住房困难、居住环境差的问题， 这几年加大了对各类棚户区改造的工作力度。2008 年中央启动保障性安居工程， 2010 年中央全面启动城市棚户区改造工作。经过近十年的努力，各类棚户区改 造已经取得积极成效。不过，各类棚户区改造任务依然艰巨，我国仍有超过 1200 万户城镇低收入和少量中等偏下收入家庭居住在棚户区中。棚户区房屋破旧拥 挤，厨卫设施不全，有的甚至存在安全隐患。帮助这些居民较快地解决住房困难， 是党和政府义不容辞的责任。

　　实施棚户区改造的根本目的是改善群众的居住条件，兼顾完善城市功能、改 善城市环境。扎实推进各类棚户区改造，既能改善民生，又是扩大内需的一项重 要举措。棚户区改造产业关联度高，带动力强，不仅能够增加投资，而且能够带 动消费，可以有效消化钢铁、建材、家电等上下游产能和产品。

　　工作报告要求促进新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化，并提 出“必须以改善需求结构、优化产业结构、促进区域协调发展、推进城镇化为重 点，着力解决制约经济持续健康发展的重大结构性问题。”2013 年中央经济工作 会议中也明确提出“积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量”作为经济工作 主要任务，走集约、智能、绿色、低碳的新型城镇化道路。国家对新型城镇化的 重视与支持，将有利于房地产的健康持续发展。

　　2015 年，贵州省紧紧围绕“守底线、走新路、奔小康”的总要求，坚持加 速发展、加快转型、推动新跨越主基调，深入实施城镇化带动主战略，奋力抓好 稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作。根据贵州省统计局《2015 年贵州省国民经济和社会发展统计公报》，贵州省 2015 年实现全省地区生产总值 首次突破 1 万亿元，达到 10502.56 亿元，同比增长 10.7%，增速位居全国第二； 城镇常住居民人均可支配收入为 24579.64 元，同比增长 9%；全省商品房屋销售 面积 3559.81 平方米，比上年增长 12.0%；商品房屋销售额 1571.68 亿元，比上 年增长 14.7%。贵州省经济运行呈现“总体平稳、稳中有进、稳中向好”态势， 为到 2020 年与全国同步建成全面小康社会奠定了坚实基础。

　　2016 年 1 月，贵州省十二届第四次会议通过《贵州省国民经济和社会 发展第十三个五年规划纲要》，明确提出“加快推进以贵阳、贵安新区为中心的 黔中城市群建设，到 2020 年黔中城市群城镇人口达到 1000 万人，常住人口城镇 化率达到 60%以上。加快贵阳中心城市建设，大力推进贵阳中心城区向贵安新区 和清镇等周边城镇拓展，增强城市功能，提高贵阳市首位度。”可以预见，在城 镇化提速带动下，贵州房地产行业将进入难得的战略发展机遇期。商业地产以其 特有的聚合优势，成为推进型城镇化建设的重要组成部分，具有广阔的发展空间。

　　近年来，公司的业务扩张持续产生资金需求，由于主要通过债务渠道融资， 公司资产负债率较高，截至 2016 年 3 月 31 日，公司资产负债率（合并口径）为 75.69 %，随着债务融资成本不断高企，较高的资产负债率不仅不利于公司盈利 能力的提升，同时还对公司项目开发、日常运营等业务的持续健康发展造成了较 大影响。随着公司稳步发展，高成长、高周转、高收益将成为公司未来持续追求 的目标。因此，公司亟需拓展其他有效融资渠道。

　　假日方舟位于贵阳市主城区东北侧，是贵阳市二环四路城市带重点项目。假 日方舟一期项目包括 B 区、N 区的住宅及相应的配套设施。项目东至贵阳环城 高速，西至北二环道路，南至顺海林场，北至新二环道路。假日方舟一期项目占地面积 38.35 万平方米，总建筑面积 173.37 万平方米。 3、项目的市场前景 2012 年 8 月 31 日，贵阳市人民政府召开贵阳市棚户城中村改造工作联席会 议并下发筑府专议[2012]296 号文，把中天假日方舟改造项目列入“贵阳市棚户 区城中村改造计划”。

　　2016 年 2 月，中央、国务院发布的《关于进一步加强城市规划建设管 理工作的若干意见》提出，要大力推进城镇棚户区改造，稳步实施城中村改造， 有序推进老旧住宅小区综合整治、危房和非成套住房改造，加快配套基础设施建 设，切实解决群众住房困难。2014 年 5 月，贵阳市人民政府出台了《贵阳市棚 户区城中村改造 2014-2018 年行动计划实施方案》，明确了“从 2014 年开始，力 争 3 年完成老城区、5 年完成中心城区棚户区城中村改造”的目标要求。

　　假日方舟项目，作为贵阳“疏老城、建新城”的重要内容，着力打造房屋质 量优良、配套功能完善、基础设施齐全、生活条件便利、居住环境优美的新型城 市社区，可以有效提升城市形象。本项目是贵阳主城区二环边唯一的万亩开发用地，享有良好的通达性、城市基础设施配套和良好的生态资源及自然环境，是贵 阳市“离尘而不离城”的最佳区域。项目内群山环抱，自然植被丰富，环境优美， “微气候”宜人，特别适于进行业态缤纷、层次丰富、形态多样的高品质低密度 大规模综合城区规划开发。项目开发以“生态、健康、智能”为基础理念，定位 为贵阳主城区资源稀缺、产品结构丰富的住宅产品，迎合改善型市场快速发展的 趋势，满足目标客户的多样化需求。

　　自 2014 年以来，贵阳房地产住宅市场持续热销，价格稳中有升。在刚性需 求继续保持平稳发展的态势下，品质改善型物业成为市场热点，呈现出量价齐升 的态势，价格涨幅高于市场平均水平。鉴于本项目良好的生态景观及居住环境、 便捷的交通、日趋完善的周边配套设施，预计销售前景良好。

　　本项目拟利用募集资金 490,000 万元，其余资金公司将采用自有资金、银行 等途径解决。 6、项目经济评价

　　本项目预计实现总销售收入 931,625 万元，实现净利润 118,997 万元，投资 净利润率为 16.74%，销售净利润率为 12.77%。项目各项经济指标良好，经济性 上可行。

　　启慧联恒产业研究院专业编制《项目投资可行性研究报告》从系统总体出发，对技术、经济、财务、商业以至环境保护、法律等多个方面进行分析和论证，通过对的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查，在专家研究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测，从而为客户提供全面的、客观的、可靠的投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。

　　报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。本研究报告采用的行业分析方法包括波特五力模型分析法、SWOT分析法、PEST分析法，对行业进行全面的内外部环境分析，同时通过资深分析师对目前国家经济形势的走势以及市场发展趋势和当前行业热点分析，预测行业未来的发展方向、新兴热点、市场空间、技术趋势以及未来发展战略等。